Finance · Options and Derivatives Greeks

बैंक की ट्रेडिंग बुक में विकल्प (ऑप्शन) अनुबंधों के मूल्यांकन से जुड़े जोखिम प्रबंधन ढांचे और ग्रीक्स (Greeks) के संबंध में निम्नलिखित कथनों पर विचार करें: कथन 1. किसी विकल्प का डेल्टा (Delta) अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में बदलाव के प्रति विकल्प कीमत की संवेदनशीलता को मापता है; कॉल विकल्प के लिए, डेल्टा सकारात्मक होता है और 0 से 1 तक होता है, जबकि पुट विकल्प के लिए, डेल्टा नकारात्मक होता है और -1 से 0 तक होता है। कथन 2. थीटा (Theta) विकल्प के समय क्षय (time decay) का प्रतिनिधित्व करता है, जो दर्शाता है कि जैसे-जैसे विकल्प अपनी समाप्ति तिथि के करीब पहुंचता है, इसका मूल्य कम होता जाता है, यह मानते हुए कि अन्य सभी कारक स्थिर रहते हैं। कथन 3. रो (Rho) जोखिम-मुक्त ब्याज दर में बदलाव के प्रति विकल्प की कीमत की संवेदनशीलता को मापता है; कॉल विकल्प के लिए, ब्याज दरों में वृद्धि से आम तौर पर विकल्प प्रीमियम में कमी आती है क्योंकि स्ट्राइक मूल्य का वर्तमान मूल्य बढ़ जाता है। कथन 4. गामा (Gamma) एक सेकंड-ऑर्डर ग्रीक है जो अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में बदलाव के जवाब में डेल्टा के बदलाव की दर को मापता है, और यह अपने अधिकतम स्तर पर तब होता है जब विकल्प 'एट द मनी' (ATM) होता है और समाप्ति के करीब होता है। डेरिवेटिव गणित के संदर्भ में इन कथनों की वैधता का विश्लेषण करें।