पूर्ण रोजगार संतुलन में चल रही एक अर्थव्यवस्था उपभोक्ता विश्वास में गिरावट के कारण मंदी का सामना करती है। केंद्रीय बैंक मंदी को दूर करने और पूर्ण रोजगार उत्पादन को पुनर्स्थापित करने के लिए मौद्रिक नीति अपनाता है। इसके परिणामस्वरूप, अर्थव्यवस्था:

Time-inconsistency in economic policy and decision-making describes: A) Situations where policies determined to be optimal yesterday are no longer perceived to be optimal today. B) How different 'selves' of a decision-maker may have conflicting preferences over present and future choices.

The concept of an 'Expansionary Fiscal Contraction' (Giavazzi and Pagano, 1990) is best explained by which mechanism?