Economics · Financial Regulations and Derivatives

2008 के वैश्विक वित्तीय संकट ने अनियमित ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव द्वारा उत्पन्न प्रणालीगत जोखिमों को उजागर किया, जिसके कारण बेसेल III ढांचे जैसे महत्वपूर्ण सुधार हुए। डेरिवेटिव के विनियमन पर निम्नलिखित कथनों पर विचार करें: कथन 1: बेसेल III के तहत 'लीवरेज रेशियो' की शुरुआत का उद्देश्य जोखिम-आधारित पूंजी आवश्यकताओं को एक गैर-जोखिम-आधारित बैकस्टॉप प्रदान करके बैंकिंग क्षेत्र में अत्यधिक ऑन- और ऑफ-बैलेंस शीट लीवरेज के निर्माण को प्रतिबंधित करना है। कथन 2: 'टोटल रिटर्न स्वैप' (TRS) एक डेरिवेटिव अनुबंध है जिसमें एक पक्ष एक नियमित फ्लोटिंग ब्याज दर के भुगतान के बदले में एक संदर्भ संपत्ति का कुल आर्थिक प्रदर्शन प्राप्त करता है, जिससे निगरानी न होने पर 'शैडो बैंकिंग' की चिंताएं पैदा हो सकती हैं। कथन 3: 'बैरियर ऑप्शंस' जैसे एक्सोटिक डेरिवेटिव प्लेन वेनिला ऑप्शंस की तुलना में सरल और कम जोखिम वाले होते हैं क्योंकि वे केवल तभी सक्रिय होते हैं जब अंतर्निहित संपत्ति एक पूर्व-निर्धारित मूल्य स्तर को छूती है। निम्नलिखित में से कौन सा/से कथन सही है/हैं?